币市惊雷，财富月内归零！如何防范风险？
不久前，被誉为“币圈茅台”的加密货币LUNA币经历了一次惊人的崩盘，其价格从每枚119.18美元暴跌至仅剩0.0001972美元，这一事件令全球炒币者损失惨重。LUNA币的崩溃再次提醒投资者，对于缺乏内在价值支撑、单纯依赖资金炒作维持的资产需保持高度警惕。这类资产包括但不限于虚拟币、绩差股、深度虚值期权及港股中的“老千股”。尽管它们可能带来巨大的收益诱惑，但其背后的风险同样巨大，一旦市场情绪转变，投资者可能会面临财富瞬间蒸发的风险。正如《金融狂热简史》作者约翰·肯尼迪·加尔布雷斯所言，投机泡沫总是以剧烈的方式破裂，留给投资者的是深刻的教训和惨痛的损失。
不久前，加密货币LUNA币的瞬间崩盘让全球炒币者血本无归。
4月5日，有着“币圈茅台”之称的LUNA币价格已攀升至每枚119.18美元，而截至本月16日，其价格仅剩每枚0.0001972美元。叠加高波动加杠杆的剧烈影响，让全球币圈投资者损失惨重。
最危险的投资也不过如此。没有内在价值支撑，而是仅仅依靠资金炒作来维系的虚拟币、绩差股、深度虚值的期权、港股中的“老千股”等等，都是碎钞机一样的存在。但如旁氏骗局般的巨大收益诱惑让很多投资者往往难以把持，忍不住投入资金参与进去，不够谨慎理性的投资以及自以为是的投机最终只能酿成苦果，让财富瞬间蒸发，甚至走向家破人亡。
约翰﹒肯尼迪﹒加尔布雷斯曾在所著的《金融狂热简史》中提到，“投机事件总是以一声巨响而非一声抽泣告终，人们将有机会看到这一规律的重复。”如他所说，资本市场的残酷总是表达地突然而又剧烈，等到人们想逃离的时候一切都已经来不及了。
据数据显示，2022年年初至今，A股退市的股票数量已有十八只，而在2015年，其峰值时期的市值总计高达2000亿元，彼时，动漫、保险、手游等风口让与之相关的其中七家公司被资金一路爆炒，市值攀升至100亿元以上。
而现下这十八只退市个股的市值总数也仅剩100亿元，同时大部分都处于买盘稀少无量跌停的状态。热度降低后，投资者的止损脚步本就跟不上这些个股迅速冷却的市值，甚至还会有一些在利益驱动下高位盲目进场的投资者原本就不具备能力来进行及时的止损行为。
01
谨防投资路上的巨大陷阱
遇到价格暴涨就跟风买入，却从不探究其本身价值，这样的投资行为危险至极。加密货币、“老千股”、“末日轮”、“风口股”等，在价格飙涨的同时也张开了血盆大口，随时等待着无法抵挡诱惑的投资者步入其中，将其财富全部吞噬。
如LUNA币一般的虚拟货币不在少数。电视剧《鱿鱼游戏》爆火的同时带领“鱿鱼币”自发布后便开始一路飙涨，在去年11月初迅速翻涨近2400倍，而在不久后却瞬间崩塌归零。于此同时，The SquidGame Cash网站及其创建者在其他社交媒体的账号也一同人间蒸发。
国外有一个网站被称为加密货币坟墓。根据这个网站的统计，截至目前已经出现了1705个消逝的加密货币。高杠杆及高波动的联合影响让财富一夜间消失，想要逃脱崩盘就像是一个不切实际的梦，根据报道，在LUNA币崩盘的影响下，其他虚拟币也随之下滑，5月12日币圈出现了近四十万人爆仓的惨象。
以往的20年，港股中的“老千股”一直被称为财富绞肉机。这些年来，“老千股”的套路已渐渐浮出水面，让人难以理解的是，还是会有大批的投资者不计后果地急于奔赴。在港股市场，经常可以看到这样的老千套路，先利用消息诱使散户购买，然后再压低股价并用大折价配股或供股、频繁合股等方式，上演猎杀时刻。
由于港股“老千股”流动性极低，买入容易，想要卖出却极其困难，即便是少量的卖出金额，便可以让个股瞬间滑落三成甚至五成。一般情况下，“老千股”会通过100%以上的飙涨来聚集目光，同时释放利好消息。投资者如果受到诱惑进场买入“老千股”，便会因其缺乏流动性受困其中难以脱身，只好眼睁睁看着账户中的资金在“老千股”玩家的各种手段中一点点变少却无能为力。
深度虚值的期权，特别是“末日轮”，可以说是投资路上的冷血杀手。比如2005年的股权分置改革中，首只在上交所挂牌的宝钢权证。宝钢权证挂牌价格为1.263元，摘牌价格仅剩0.031元，仅“末日轮”一天便从0.211元一路滑落至0.031元，跌幅高达85%。深度虚值的期权其实毫无价值可言，作为投机者们赌博的工具，随时可能会迎接归零的命运。
另外，股票市场中因风口期资金爆炒而暴涨的绩差股，也有着难以估量的巨大危险。据数据，自2022年起，退市的个股数量已达十八只。而这十八家公司峰值时期的合计市值曾高达2000亿元左右，颇为令人感慨。
02
投机的参与者
往往很难得到善终
在投机游戏中，不管是加密货币还是“末日轮”，有的投资者是无意识地跟风，有的则是自以为是的投机，认为自己会在崩塌之前撤离，不会成为最后的接棒者。
投机者很难如愿以偿，即便是利弗莫尔这般顶尖的职业投机者，最终也是以穷困潦倒、身心俱疲，自杀身亡的悲剧收场。但凡没有彻底离开投机圈，就难保自己不会深陷其中。只要发生一次归零事件，就会让一直以来积累的投机财富全部化为乌有。常在危险之处侥幸徘徊，早晚会品尝重大风险事件带来的苦果。
2015年，当A股面临巨震时也是如此，很多没有内在价值的绩差股被炒出高价，原本就不存在持续价值，叠加场外资本的杠杆作用，当热度消退时，大量资金争相逃离，却少见买入，导致了股价大跳水。
在这样的情况之下，只有价值投资者才能若无其事。有内在价值的股票永远是最有力的支撑，即便出现暂时下跌的情况，随后也会涨回去。在杠杆与个股下跌轮番上阵的恶性循环中，无力招架的往往是那些博傻投资者。
投资者如果开启了博傻模式，便不用指望自己可以在泡沫破裂前及时离场。人性的贪婪令他们不愿收手，一旦热度退却，市场瞬间崩塌。就连聪慧过人的牛顿，也因在南海泡沫期间反复进出赔进了2万英镑，他对此无奈地表示，“我可以测出天体的运动，但我测不出人类有多疯狂”。
约翰·肯尼思·加尔布雷斯曾说过，投机局面之下，市场早晚会迎来暴跌，并且这样的情况并不会温和地来临或者逐步来临。一旦开启暴跌，便会带来一场劫难。这时，不知自己在投机的人和真正的投机者都会拼命逃脱。
他表示，“即使总是备受争议，但带来反转的原因其实并不重要。那些处在在上升浪潮中的人认为当下便是脱身的机会。那些认为市场会永远持续增长的人会发现幻想瞬间破灭，于是他们通过抛售或试图抛售来应对新的现实，继而引发市场崩溃。”投机事件永远会以惊天动地而不是一点响动来作为结束。大家会发现这一规律在不断地重复。
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来源：全球上市公司俱乐部
